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（原标题：最强在管超4000亿元！）

中国基金报记者 刘明

跟着主要券商2023年年报不息浮现，这些券商旗下以股权投资为主的私募投资基金的子公司情况也显领路来。从体量来看，中金公司、中信证券等旗下私募股权较着开首，中金公司在管超4000亿元；从投资观念来看，各大券商纷繁示意响应国度政策，聚焦重心区域以及新质坐褥力观念；募资方面，各家券商私募子公司也积极瞄向政策型资金。

2023 年，中央经济管事会议初度提倡“饱读吹发展创业投资、股权投资”，并将创投和股权投资看成“以科技立异引颈当代化产业体系建设”的要紧老本力量。在政策支撑和饱读吹之下，券商私募子公司也在积极筹画布局2024年的发展。

中金公司旗下私募股权范围开首

中信、华泰等处于前方

在主要券商当中，中金公司私募股权投资方面较着开首，私募股权在管范围超4000亿元。中金公司在2023年年报浮现，竣工2023年12月31日，公司的私募股权业务通过多种样式在管的钞票范围达到4018亿元。中金公司旗下有中金老本、中金私募股权等业务平台，中金公司官网自大，竣工2022年底，中金老本现时责罚范围约3595.11亿元东谈主民币，领有朝上500东谈主的专科投资责罚团队，是中国开首、具有海外影响力的抽象性私募股权投资责罚平台。

金石投资是中信证券旗下主要私募股权子公司平台，不外中信证券的年报中并未胜利浮现金石投资责罚范围，仅自大2023年新基金备案范围。中信证券示意，金石投资看成公司召募并责罚私募股权投资基金的平台，金石投资在募资端握续阐扬本身上风，2023 年完成新基金备案东谈主民币167.90亿元。在2023年6月底的一场举止中，金石投资副董事长、总司理常军胜示意，目下金石投资备案的基金责罚范围大约有800多亿元，到年底展望在1000亿元驾驭。

实质上，不单是一般股权投资，金石投资在不动产私募基金方面也走在前方。金石投资全资子公司中信金石基金自2014年诞生中国境内首只类REITs 不动产基金，至讲解期末，累计诞生不动产私募基金共计约东谈主民币349.82亿元，累计责罚范围在国内不动产基金排行前方。

华泰证券称旗下私募子公司私募月均范围行业第3。华泰证券示意，竣工2023年末，旗下华泰紫金投资尽头二级子公司看成责罚东谈主备案存续的私募股权投资基金统统27只，统统认缴范围东谈主民币600.78亿元，统统实缴范围东谈主民币451.92亿元。左证中国证券投资基金业协会竣工2023年四季度的统计，华泰紫金投资私募基金月均范围排行行业第3。

国泰君安证券旗下的私募子公司国泰君安创投，2023年新增投资名目（含子基金）21 个、认缴出资额15.4 亿元。2023年末，国泰君安创投私募股权责罚基金数目为38只，责罚基金累计喜悦出资额为621.04亿元，累计实质出资额为407.9亿元。

中信建投证券示意，2023 年，旗下私募子公司中信建投老本完成名目投资朝上东谈主民币40亿元，新增备案基金13只，新增备案范围东谈主民币116亿元。截2023年末，中信建投老本在管备案基金73只，基金责罚范围超650亿元。竣工2023 年末，中信建投老本月均实缴范围位居券商私募子公司第5名。

海通证券也浮现，竣工2023年末，公司私募股权投资基金责罚数目统统63支，基金责罚范围统统333亿元。同期2023年完成3支母基金签约，统统范围超140亿元。海通证券旗下私募子公司海通开元官网浮现，海通开元投成立于2008年，注册老本为75亿元，责罚资金范围近550亿元。这其中或有统计口径各异。

此外，中国星河证券、申万宏源、招商证券、广发证券等2023年年报也浮现了旗下私募子公司关连情况。中国星河旗下星河立异老本备案基金总范围达东谈主民币257.24亿元；申万宏源主要通过宏源汇富、申万投资等开展私募基金责罚业务，宏源汇富在管私募基金范围超东谈主民币150亿元，申万投资累计责罚总范围朝上东谈主民币175亿元；招商证券旗下招商致远老本私募基金月均责罚范围（2023年第四季度）为203.83亿元；广发证券旗下广发信德责罚基金实缴范围朝上170亿元。

响应国度政策

以股权投资支撑政策新兴产业

在投资方面，各大券商纷繁示意私募子公司积极服务国度政策部署，支撑国度科技立异政策。中金公司说，2023年围绕“科技自立自立”、“绿色发展”等国度政策部署，握住栽培投资智商与知道，握续迭代投资阵势，深耕政策新兴产业，深化布局高新本事、先进制造、新动力、新材料、医疗健康等重心界限，推动科技立异和产业升级。

中信证券也示意，金石投资看成基金责罚东谈主，通过股权投资样式支撑相宜国度政策新兴产业布局，握续投资服求实体经济、承担国度紧要名目建设、打破“卡脖子”要津本事、保险产业链供应领略、践行“双碳”政策等多个方面的科技立异型企业，投资了一批在新材料、新动力、新一代信息本事、高端制造、医疗健康、当代服务等行业中具有中枢竞争力的企业，以股权投资样式支撑国度科技立异政策。

海通证券更是浮现在国度重心饱读吹发展的关连界限投资占比超50%，况且仍在快速栽培。海通证券称，公司私募股权投资基金积极服务国度政策，将支撑和推动实体经济发展摆在卓越位置，助力我国经济与产业的转型升级和高速发展。坚握聚焦国度重心饱读吹发展的先进制造、集成电路、生物医药、新动力等产业，关连界限名目投资金额占比朝上 50% 且仍在快速栽培；另一方面积极践行“投早、投小、投科技”的投资策略，灵验促进企业成长。

招商证券也示意，招商致远老本围绕科技金融、绿色金融等重心赛谈开展深度接头，握续扩大投资范围，为优质科创企业提供精确资金支撑，助力国度政策新兴产业的高质地发展。申万宏源称，宏源汇富坚握行业、区域、客户聚焦，以抽象金融服务为视角开展私募基金投资责罚业务，握住作念大私募基金责罚范围，握续深刻布局优质钞票，切实服务国度政策。

关于2024年的股权投资业务，国度政策、重心区域、科技立异，照旧要津词。申万宏源示意，将络续积极响应国度政策，聚焦相宜国度发展政策导向的重心区域和优质钞票，握续鼓励专精特新基金的诞生，积极诞生区域基金，丰富基金产物线，握住加强投资智商建设，进一步梳理区域、行业投资中枢逻辑，高质地作念好基金召募与运维，基金投资，以及投后与退出责罚。

中信建投证券示意，2024 年，中信建投老本将记得金融服求实体经济的初心职责，加大对科技立异、“专精特新”、绿色低碳等重心界限的参与力度，助力科技立异高质地发展，展现国有投资机构的职责担当。

加强与地点国资合营

股权投资新时局

连年来，私募股权投资行业也在发生新的变化，政策型资金在出资东谈主占比中呈现越发要紧地位，券商私募子公司也在积极拓展包括地点国资等政策型资金合营。

左证本年年头FOFWEEKLY（母基金周刊）发布的《2023LP全景讲解》，2023年机构LP（有限合资东谈主，即出资东谈主）出资私募股权基金总范围约1.84万亿，政策型资金范围占比朝上50%。这些政策型LP涵盖政府指引基金、政府出资平台、政府机构，资金来源为财政、国有参控股企业政策性出资、功绩单元等。

2023年4月份，中金老本董事长单俊葆在2023第七届环球私募基金西湖峰会上也示意，中国私募股权市集LP结构发生了很大变化。2022年中国私募股权基金各类出资东谈主占比中，政府（关连出资东谈主）占比40.2%，企业占29.2%，个东谈主占12.3%，险资占6.7%，私募资金责罚东谈主占4.2%，金融机构占4.1%。

券商私募子公司也在积极征战政策型资金。中金公司示意，2023年，私募股权业务中标多支省、市、区级政府指引基金，并完成多支直投基金的召募，握续推动区域和谐发展。申万宏源示意，宏源汇富的募资端在大西南、长三角等重心区域，加强与政策客户合营，在四川成王人和浙江湖州发起诞坐褥业投资基金。

海通证券示意，2023年先后完成浦东新区引颈区母基金、安徽海螺工业互联网母基金、海通兴泰长三角合营发展基金等3支母基金签约，统统范围超140亿元，后续将积极阐扬母基金“放大镜”“千里镜”“显微镜”作用，作念好母基金投资关连管事。

招商证券也浮现，招商致远老本深耕重心区域，聚焦重心界限，积极服务国度区域和谐发展政策，与地点政府、国有企业、国度级基金等合营新设私募股权基金9只，范围达62.25亿元，为区域经济转型升级孝顺力量。

券商私募子公司的崇敬东谈主，也时常现身地点政府组织的关连举止。如2023年地点指引基金、产业基金的举止上，中金老本董事长单俊葆和金石投资副董事长、总司理常军胜等王人有现身。在2023年6月底插足江西国资举办的产业基金举止上，常军胜示意，江西有它私有的产业，比如有色、稀土，包括新动力金属的锂等，有接头追踪，也有接头合营。

关于政策型资金的投资需求，单俊葆此前示意，政府LP和传统单一追求财务讲述的LP最大的不同，是多元诉求，但愿作念老本招商、赋能招商、并购招商，以促进区域经济发展。因此目下作念私募股权投资，只是得到财务讲述是不够的，还需要“投资+赋能”和“投资+服务”聚合。

净钞票最通俗100亿元

券商私募子有实力

跟着主要券商年报浮现，反馈私募子公司本身2023年筹画情况的财务数据也得以浮现。目下来看，即使2023年行业时局欠佳，私募子公司仍巨额为盈利景况；而从公司本身实力的总钞票和净钞票范围来看，中信证券旗下金石投资总钞票快到200亿元，净钞票也超100亿元。

从本身钞票体量而言，金石投资是唯独净钞票朝上100亿元的券商私募子公司，净钞票为105.72亿元，总钞票则有186.9亿元，不管总钞票如故净钞票均为行业第一。海通证券旗下海通开元的钞票体量也较大，净钞票为97.9亿元，总钞票为120.6亿元。

此外，国泰君安旗下国泰君安创投、广发证券旗下广发信德、中金公司旗下中金老本、中信建投证券旗下中信建投老本、招商证券旗下招商致远老本等公司本身钞票范围也不小。净钞票王人在20亿元以上，总钞票则在40亿元以上。从净钞票和总钞票比例的各异，不错看出中金老本、金石投资、招商致远老本更宠爱欠债老本的使用，即总钞票较着高于净钞票。

筹画情况，金石投资和中金老本是唯二的贸易收入超10亿元的公司，两家公司营收永别19.11亿元和15.89亿元；净利润则永别为11.14亿元和7.5亿元。不外，私募股权投资看成轻钞票业务，本身钞票体量和责罚钞票范围，以及公司盈利情况并不竣工成正比。

金石投资和中金老本属于私募子公司中营收和利润发达较好的公司，在2023年行业承压配景下，其他多家主要私募子公司2023年营收王人未达5亿元，也有2023年出现亏蚀的情况。实质上，2023年私募股权机构筹画辨别易，有上市的私募股权机构2023年也出现亏蚀。

剪辑：舰长

审核：木鱼Kaiyun体育下载